Bulių vilionės ir meškų spąstai: atskleidė, kaip rinkos emocijos formuoja investuotojo sprendimus

Geriau pažįstant rinkos psichologiją tampa lengviau planuoti savo veiksmus – tiek siekiant ilgalaikių tikslų, tiek naudojantis trumpalaikėmis galimybėmis.

„Kai rinkos virsta bulių ar meškų teritorija, investuotojams lengva pasiduoti emocijoms, tačiau būtent tokiais laikotarpiais svarbiausia išlaikyti sveiką protą. Yra daugybė strategijų, padedančių sumažinti riziką ir optimizuoti pelną. 

Labai svarbu suprasti, kaip veikia rinkos, kas lemia kainų pokyčius ir kodėl jos tam tikrais laikotarpiais kyla arba krenta – tik taip galima priimti pagrįstus, emocijomis neparemtus sprendimus“, – sako Jonas Juengeris, didžiausios šalies kriptovaliutų bendrovės „Bifinity“ vadovas.

Kaip žinoti, kad rinkoje karaliauja buliai?

Bulių rinka – tai metas, kai investicinių instrumentų kainos nuosekliai kyla į viršų. Bulių rinkai būdinga, kad kiekvienas naujas kainos pakilimas yra aukštesnis už ankstesnįjį, o kainų kritimai – ne tokie gilūs kaip anksčiau. Tokios rinkos dažnai pasižymi didesniu pirkimo apimčių augimu – tai rodo, kad investuotojai pasirengę mokėti daugiau. Bulių rinkas dažnai lydi teigiamos naujienos, rinkos dalyvių pasitikėjimas ir palankios ekonominės sąlygos.

Bulių rinkos metu investuotojai dažniausiai žvelgia į ateitį optimistiškai – tikisi kainų augimo ir rinkos stiprėjimo. Tokios nuotaikos lemia didesnę paklausą, kylantį kriptovaliutų rinkos kapitalizacijos lygį, kainų augimą bei išaugusį prekybos aktyvumą. Dėl šio kilimo dažnai rinkoje išsivysto „galimybės praleidimo baimė“ (FOMO), kuri dar labiau paskatina pirkimus ir kainų kilimą – net jei jis nebūtinai pagrįstas realiais rinkos veiksniais.

Bulių rinkos keičia investuotojų elgesį. Tokiu laikotarpiu daugelis yra linkę prisiimti daugiau rizikos ir tikisi pasinaudoti kainų augimo tendencija.

Kaip ir kitos finansų rinkos, kriptovaliutų rinka veikia cikliškai – bulių rinkas dažniausiai seka meškų rinkos ir atvirkščiai. Tad nors augimas gali būti pelningas, visada egzistuoja rizika, kad jis baigsis staigiu nuosmukiu ar kainų korekcija.

Kas yra meškų rinka?

Meškų rinka veikia priešingai bulių rinkai. Ji susiformuoja tada, kai kainos tam tikrą laikotarpį nuosekliai krenta. Tokiai rinkai būdingas pesimizmas, padidėjęs spaudimas turimas investicijas parduoti ir dažnai įvairūs neigiami ekonominiai signalai.

Meškų rinką nesunku atpažinti iš kasdien smunkančių kainų ir vis naujų jų žemumų. Kiekvienas kainos pakilimas būna žemesnis už ankstesnį, o kritimai – vis gilesni. Tokia tendencija rodo silpnėjantį rinkos pasitikėjimą.  

Meškų rinkose dažnai matomas didelis išsipardavimo mastas– investuotojai linkę atsikratyti turimų aktyvų net ir mažesnėmis kainomis. Tokias situacijas dažnai lydi neigiamos naujienos, ekonominis nestabilumas ir nežinomybė.

Kaip pasinaudoti bulių rinka?

Yra keli būdai pasinaudoti kainų augimu bulių rinkoje, tačiau jie visi reikalauja disciplinos.

Populiariausia strategija – pirkti ir laikyti (angl. Buy and hold), tikintis ilgalaikio pelno.

Kitas būdas – pirkti trumpalaikių kainos kritimų metu (angl. Buy the dips), kai laikini atoslūgiai tampa gera proga papildyti portfelį.

Taip pat dažnai naudojama vidutinės kainos pirkimo strategija (angl. dollar-cost averaging, DCA), kai reguliariai investuojama fiksuota suma, nesistengiant pagauti idealios akimirkos. Aktyvesni prekiautojai renkasi svingo prekybą (angl. Swing trading), pasinaudodami trumpalaikėmis tendencijomis.

„Svarbiausia – rizikos valdymas. Net kylant rinkai būtina saugoti kapitalą, neprisiimti per didelės rizikos, sekti naujienas ir laikytis plano“, – pabrėžia J. Juengeris.

Kaip elgtis meškų rinkoje?

Veiksmai meškų rinkoje taip pat priklauso nuo pasirinktos investavimo strategijos ir toleruojamos rizikos lygio. Yra keli dažnai taikomi požiūriai, tačiau sėkmei būtinas nuoseklumas ir planavimas.

Vieni investuotojai tiesiog sumažina riziką – parduoda dalį turto ir laiko grynuosius pinigus ar stabilios vertės kriptovaliutas (angl. Stablecoins). Tai padeda sumažinti galimus nuostolius, ypač jei emocinė įtampa tampa per didelė.

Kiti renkasi nieko nekeisti ir laikyti turtą (angl. HODL), ypač jei jų tikslas – ilgalaikės investicijos. Istorija rodo, kad „S&P 500“ akcijų kainų indeksas ar bitkoinas ilgainiui atsigauna.

Vėlgi populiari DCA strategija, kai reguliariai investuojama fiksuota suma nepriklausomai nuo kainų svyravimų. Per ilgą laiką tai padeda sumažinti vidutinę pirkimo kainą.

Patyrę investuotojai kartais bando uždirbti iš nuosmukio – pasitelkia shortinimą (angl. Short selling) arba kontrtrendinę prekybą (angl. Counter-trend trading), kai spekuliuojama trumpalaikiais kainų atšokimais. Abi strategijos gali būti pelningos, bet yra rizikingos.